近年來，因前瞻布局新興產(chǎn)業(yè)，業(yè)績名列前茅，中郵基金任澤松順利晉升為新基金一哥，名聲鶴起。一哥的持股動向自然是投資者追尋的目標。隨著中報的披露，我們發(fā)現(xiàn)，樂視網(wǎng)不僅是這位一哥的心頭愛，他更是在今年二季度大舉加倉樂視網(wǎng)。那么，一哥的“鐘情”是否意味著樂視網(wǎng)將開啟新一輪行情？

　　對此，有私募人士分析稱，從宏觀上，樂視代表的是新興產(chǎn)業(yè)，近年來更是在戰(zhàn)略、組織、產(chǎn)品上屢屢創(chuàng)新，這些均印證了樂視生態(tài)準確性、前瞻性和顛覆性；從微觀上，樂視網(wǎng)會員收入激增，收入結(jié)構(gòu)的改變，以及樂視全生態(tài)收入的飆升，凸顯了樂視超強變現(xiàn)能力以及生態(tài)化反能力，無疑樂視網(wǎng)已經(jīng)成為價值投資最佳標的，而這就是一哥 “擁吻”樂視網(wǎng)的最深層次原因。

　　此外，除了一哥，國家隊中央?yún)R金也多次出現(xiàn)在樂視網(wǎng)的前十大流通股東當中。對此，以上人士稱，一哥的業(yè)績保證和國家隊的護航，為樂視網(wǎng)后期走勢爆發(fā)的提供了有力的依據(jù)。

　　基金一哥二季度大幅加倉樂視網(wǎng)

　　樂視網(wǎng)2016年半年報

　　樂視網(wǎng)2016年一季報

　　樂視網(wǎng)半年報前十大流通股東信息顯示，中郵信息產(chǎn)業(yè)基金持有樂視網(wǎng)1110萬股，中郵戰(zhàn)略新興基金持有1084萬股；而樂視網(wǎng)一季度，中郵信息產(chǎn)業(yè)基金持有樂視網(wǎng)1039萬股，中郵戰(zhàn)略新興基金持有934萬股。

　　無論是中郵信息產(chǎn)業(yè)基金還是中郵戰(zhàn)略新興基金，其基金經(jīng)理均是在市場名聲大噪的80后基金經(jīng)理任澤松。通過對比不難發(fā)現(xiàn)，在今年二季度，任澤松旗下的兩只基金紛紛加倉了樂視網(wǎng)，加倉數(shù)量已經(jīng)超過200萬股。實際上任澤松一直鐘情樂視網(wǎng)，數(shù)據(jù)顯示,2015年二季度以來，任澤松所管理的產(chǎn)品一直出現(xiàn)在樂視網(wǎng)的前十大流通股東當中。

　　當然除了任澤松以外，樂視網(wǎng)也一直獲得“國家隊”中央?yún)R金的強烈支持，2015年年底起至今，中央?yún)R金一直持有樂視網(wǎng)2799萬股。

　　堅持價值投資為任澤松重倉樂視網(wǎng)主因

　　一哥加倉樂視網(wǎng)絕非輕易之舉。有接近任澤松人士表示，在公募基金行業(yè)，任澤松其實是出名的調(diào)研型高手。任澤松持股，基本選一個股票之前就會做好持有三到五年的準備，他的換手率很低，也是因為有充分的調(diào)研，確信投資的公司在三到五年的增長。

　　看好新興投資，注重價值投資是任澤松“出牌”的規(guī)則之一。

　　宏觀：看好代表中國未來方向的新興產(chǎn)業(yè)

　　任澤松他曾公開表明，關(guān)注能夠創(chuàng)造巨大社會價值的上市公司，以及關(guān)注代表中國未來發(fā)展方向的新興行業(yè)，他稱，基金經(jīng)理拿基民的錢投進去跟他們一起創(chuàng)造社會價值，在獲得收益的同時也非常具有社會意義。

　　這一點無疑樂視網(wǎng)董事長賈躍亭的信念是不謀而合的。賈躍亭曾經(jīng)稱，人在宇宙當中，人的一生只是瞬間的一刻而已，有幸能來到這個世界，而且做一些真正能夠改變社會、改變?nèi)祟悾瑒?chuàng)造社會價值的一些事情，這是真正有夢想人的一種追求。

　　此外，樂視生態(tài)不僅展現(xiàn)出超強的前瞻性，更是顛覆了視頻網(wǎng)站、電視、手機、電影、汽車等多個行業(yè)。此外樂視曾超前布局版權(quán)、電視、電影、體育等多個行業(yè)，已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)公司中的的絕對領(lǐng)跑者。樂視還在2016年開啟全球化之路，不久前樂視用20億美金收購了美國電視品牌Vizio，成為樂視全球化的標志性事件。

　　微觀：樂視總銷售或?qū)⑦_百億美金現(xiàn)超強變現(xiàn)能力

　　當然除了理念的相同，樂視生態(tài)模式取得階段性的成績，也是任澤松和國家隊布局樂視的直接原因。

　　在今年年初賈躍亭曾經(jīng)提出今年樂視的總銷售收入將突破500-600億，真正達到100億美金銷售額的互聯(lián)網(wǎng)公司。據(jù)了解，在2015年樂視生態(tài)經(jīng)濟成效初現(xiàn)，總付費會員數(shù)達到2000多萬，是單會員價值最高的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，總收入也超過200億元，生態(tài)總估值更是突破3000億。從本次樂視網(wǎng)半年報的會員收入增幅、終端收入增幅可以看出，按照此增速，樂視要實現(xiàn)以上目標并非難事。數(shù)據(jù)顯示，樂視網(wǎng)上半年營業(yè)收入達到100.63億元，增長幅度達到125.59%，樂視網(wǎng)終端業(yè)務收入達到了51.32億元，大幅增長171.13%，樂視網(wǎng)付費業(yè)務為31.09億元，暴增120.94%

　　樂視生態(tài)模式也正在展現(xiàn)出起超強的變現(xiàn)能力和化反能力，這一點從樂視會員付費收入激增可以看出。根據(jù)以上我們知道，上半年樂視網(wǎng)會員付費收入為31.09億元，暴增120.94%，2015年樂視總付費會員數(shù)已經(jīng)超2000萬，而這一數(shù)據(jù)大大超過了愛奇藝等其他視頻網(wǎng)站，也就是得益于樂視生態(tài)“平臺+內(nèi)容+終端+應用”垂直產(chǎn)業(yè)鏈整合與橫向生態(tài)圈開放的模式，樂視終端的收入將直接大幅帶動樂視廣告和會員的收入，廣告和會員收入則可以直接變現(xiàn)，他們的增長說明了樂視生態(tài)變現(xiàn)能力的增強，以及樂視生態(tài)模式的正確性和化反效應。

　　九成機構(gòu)強推樂視網(wǎng)或開啟新一輪行情

　　除了任澤松和國家隊之外，其他機構(gòu)對于樂視網(wǎng)也是非常看好。萬得數(shù)據(jù)顯示，在參與樂視網(wǎng)研究的高華證券、華泰證券、中信證券，興業(yè)證券等8家券商當中，有7家給予了樂視網(wǎng)買入或增持評級，僅有一家華鑫證券表示審慎推薦，強推比例達到87.5%。

　　對此，高盛高華證券，預計未來三年樂視網(wǎng)的付費訂閱會員規(guī)模將從600萬升至2400萬，主要受益于公司豐富的內(nèi)容儲備和縱向整合硬件產(chǎn)品——2015年超級手機和超級電視銷量分別達到300萬部。該券商還表示，與市場觀點不同的是，未來樂視的競爭將基于生態(tài)系統(tǒng)，而非價格，從2016年開始，貨幣化將在會員注冊、廣告和附加值服務等方面為樂視網(wǎng)創(chuàng)造效益，推動利潤率上升。

　　華泰證券則稱，未來樂視網(wǎng)將成為打通電影+網(wǎng)劇、內(nèi)容+渠道、國內(nèi)+海外市場的獨特生態(tài)廠商，生態(tài)拼圖更加完整。短期暑期檔中，公司有《盜墓筆記》等影片的催化。而中長期來看，48億定增為助力公司有進一步實力填充內(nèi)容矩陣。依舊持續(xù)看好公司的生態(tài)成長性，重申買入評級。

　　針對樂視網(wǎng)目標價，高華證券表示，將重申對樂視網(wǎng)的買入評級，并將其加入強力買入名單,調(diào)整后的12個月目標價格為人民幣70.22元,隱含52%上行空間。中金公司也表示，維持樂視目標價70元，維持買入評級。

編輯：馬靜