萬達(dá)在A股攪動千億財(cái)富,看中國頂級財(cái)團(tuán)如何分享“王的盛宴”......
電競、電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)直播……“國民老公”王思聰在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域玩得風(fēng)生水起。不過在他老爹王健林眼里,這些只不過是小打小鬧——眼下,王健林正在籌劃一筆超級大買賣,其規(guī)模之大,足以分分鐘碾壓王思聰?shù)?ldquo;花式投資”。
這筆超級大買賣便是萬達(dá)商業(yè)(03699,HK)的私有化。每日經(jīng)濟(jì)新聞(微信號:nbdnews)記者此前曾報道,如果回歸A股,萬達(dá)商業(yè)整體估值相比港股至少要增值1800億元。
回歸A股的最大受益者不止王健林,還有協(xié)助他實(shí)現(xiàn)萬達(dá)商業(yè)港股私有化的財(cái)團(tuán)。為了迎接“王的回歸”,A股千千萬萬的投資人已經(jīng)行動起來,尋找炒作機(jī)會,與萬達(dá)私有化沾邊甚至只有緋聞的A股公司,股價早已雞犬升天。
A股掀起“王的盛宴”
8月15日,萬達(dá)商業(yè)召開股東大會,這次會議審議通過了公司港股退市的議案。萬達(dá)商業(yè)次日公告披露,港股于香港聯(lián)交所買賣的最后日期將為2016年9月13日,自9月20日下午16時起自聯(lián)交所退市。這意味著,如今離萬達(dá)商業(yè)最終從H股退市的時間已不足一個月。
萬達(dá)商業(yè)私有化回顧:
2016年3月30日,萬達(dá)商業(yè)公告,控股股東萬達(dá)集團(tuán)正初步考慮將其私有化;
5月30日,聯(lián)合要約人自愿有條件全面要約收購公告,收購價格確定為52.8港元,私有化交易作價為344.5億元;
6月27日,發(fā)起全面要約收購私有化;
6月28日,萬達(dá)引入新的財(cái)團(tuán)投資者;
8月15日,召開臨時股東大會,審議向香港聯(lián)交所撤回H股上市的特別決議案;
9月13日,H股最后交易時間;
9月20日下午16時,正式自聯(lián)交所摘牌。
據(jù)萬達(dá)商業(yè)此前公告,H股私有化完成之后,萬達(dá)商業(yè)已就可能進(jìn)行的A股發(fā)行向中國證監(jiān)會提出申請,并將繼續(xù)考慮H股退市后在A股上市的機(jī)會。根據(jù)此前萬達(dá)私有化項(xiàng)目書顯示,萬達(dá)商業(yè)計(jì)劃在2018年8月31日前完成上市。
近日,王健林在接受路透采訪時透露,萬達(dá)商業(yè)回歸A股有兩條途徑:
一是借殼上市,二是直接IPO,前者需要超過1年時間,而后者耗時2年~3年。
盡管萬達(dá)商業(yè)具體的上市路徑以及時間均未確定,但A股已然開啟了“王的盛宴”,而盛宴上的主要分羹者,是參與萬達(dá)私有化的投資者及其相關(guān)的A股公司。
比如,皇氏集團(tuán)(002329,SZ)最近8個交易日暴漲超過50%,公司明確公告參與了萬達(dá)私有化;而與萬達(dá)私有化有緋聞的杉杉股份(600884,SH),停牌前4個交易日大漲20%;與杉杉股份情況類似的南紡股份8月24日漲停。
華麗財(cái)團(tuán)助陣私有化
有9家機(jī)構(gòu)參與了萬達(dá)私有化,在這9家機(jī)構(gòu)中,萬達(dá)集團(tuán)旗下的子公司就有四家,另外5家為外部投資者。5家外部財(cái)團(tuán),其背后隱藏著數(shù)量眾多的“中字頭”大鱷。
比如中國中鐵(601390,SH)。中國中鐵持有中鐵國權(quán)投資控股有限公司(簡稱中鐵國權(quán))45%的股權(quán),而中鐵國權(quán)通過OrienteMagicoInvestmentFundL.P參與了萬達(dá)私有化。
與中國中鐵相似,工商銀行(601398,SH)也通過旗下工銀國際間接參與了萬達(dá)私有化。
此外,保利集團(tuán)也參與了進(jìn)來,但與上市公司保利地產(chǎn)(600048,SH)沒有關(guān)系。
萬達(dá)私有化財(cái)團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)一覽
每日經(jīng)濟(jì)新聞記者查詢工商資料發(fā)現(xiàn),萬達(dá)私有化財(cái)團(tuán)之一渤;鹨灿斜姸嘀凶诸^股東,比如郵儲銀行、社;稹⒅袊藟郏601628,SH)、國開金融等等。
雖然中國平安(601318,SH)不是國有企業(yè),但它也通過旗下子公司平安證券(香港)參與了萬達(dá)商業(yè)的私有化。
上市公司直接參與的不多
除了豪華的中字頭財(cái)團(tuán),一些民營公司也有望分羹萬達(dá)商業(yè)私有化。
比如,寧波南嘉股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)是一家在中國注冊的有限合伙企業(yè),其普通合伙人為寧波杉巖股權(quán)投資有限公司(簡稱寧波杉巖)。其中寧波杉巖62%股權(quán)由杉杉控股有限公司(簡稱杉杉控股)持有。而杉杉控股有限公司正是A股上市公司杉杉股份(600884)的第二大股東,持有其16.09%的股份。
由此看來,上市公司杉杉股份并未直接參與萬達(dá)商業(yè)私有化,但它的第二大股東有參與。
每日經(jīng)濟(jì)新聞記者注意到,參與萬達(dá)商業(yè)私有化的民營財(cái)團(tuán),更多隱身于上海賽領(lǐng)博達(dá)科港商務(wù)咨詢合伙企業(yè)(簡稱賽領(lǐng)博達(dá)科港)的股東上海賽領(lǐng)博達(dá)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(簡稱賽領(lǐng)博達(dá)基金)身后。比如魯冠球旗下的萬向集團(tuán)。
參照下圖,無論是曠達(dá)科技(002516,SZ)、萬向錢潮(000559,SH)、航民股份(600987,SH),還是順發(fā)恒業(yè)(000631,SZ),它們實(shí)際并未參與萬達(dá)商業(yè)私有化,參與者是它們的股東,與上市公司無關(guān)。
賽領(lǐng)博達(dá)基金股權(quán)結(jié)構(gòu)圖
賽領(lǐng)博達(dá)基金的股東當(dāng)中,有一家機(jī)構(gòu)名為上海賽領(lǐng)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(簡稱賽領(lǐng)股權(quán)),其背后的股東也十分復(fù)雜,其中涉及的上市公司包括光明食品集團(tuán)、寶鋼集團(tuán)、中信證券(600030,SH)旗下的金石投資等等。賽領(lǐng)股權(quán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖示:
賽領(lǐng)股權(quán)背后的上市公司
若萬達(dá)商業(yè)借殼,誰是幸運(yùn)兒?
盡管萬達(dá)商業(yè)私有化背后的上市公司眾多,但多是股東層面的行為,與上市公司本身并無直接關(guān)系,因此在各種緋聞漫天飛的時候,也有不少上市公司出面澄清。
比如國中水務(wù)(600187,SH)通過公告表示,截至目前,公司、控股股東未與萬達(dá)商業(yè)就市場傳聞的萬達(dá)商業(yè)借殼上市事項(xiàng)進(jìn)行過任何商談和接觸。公司對賽領(lǐng)基金的持股比例為11.10%,持股比例較低,賽領(lǐng)基金對萬達(dá)商業(yè)的上述投資事項(xiàng)對公司自身的財(cái)務(wù)狀況的影響很小。
光明乳業(yè)(600597,SH)則對參與萬達(dá)私有化的傳聞表示:“與相關(guān)主體聯(lián)系求證。”
曠達(dá)科技表示:“公司大股東控股的企業(yè)參與萬達(dá)私有化,不屬于公司的投資行為。”
有意思的是,還有上市公司因?yàn)榕c萬達(dá)商業(yè)借殼的傳聞?wù)催,包括上海九百?00838,SH)、紅星發(fā)展(600367,SH)等個股近期連續(xù)被爆炒。但隨后,這兩家公司卻發(fā)布了澄清公告對傳聞予以否認(rèn)。
比如上海九百于8月17日晚公告稱:
截至目前,公司、控股股東、實(shí)際控制人未與萬達(dá)商業(yè)就市場傳聞事項(xiàng)進(jìn)行過任何商談和接觸。公司、控股股東、實(shí)際控制人承諾至少未來3個月內(nèi)不籌劃并購重組、股份發(fā)行、債務(wù)重組、業(yè)務(wù)重組、資產(chǎn)剝離和資產(chǎn)注入等前述重大事項(xiàng)。
萬達(dá)商業(yè)回歸A股就只有IPO排隊(duì)和借殼上市這兩步。“如果是借殼上市,萬達(dá)商業(yè)目前的市值就有2000億元。對于這樣的超級大盤股,殼資源的市值最好是在100億元和200億元之間、控股股東股權(quán)集中、最近沒有遭遇到證監(jiān)會處罰等。”兩位私募人士均認(rèn)為,股本在2億股、市值100億元以內(nèi)的殼公司根本無法承擔(dān)萬達(dá)商業(yè)這樣的容量,“‘小股本’的高價股又太貴,萬達(dá)商業(yè)可能會選擇沒有被爆炒的上市公司來借殼。”
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