中國證監(jiān)會日前表示，組織開展私募基金投資者權(quán)益保護教育專項活動。業(yè)內(nèi)人士介紹說，目前中國證監(jiān)會對私募基金業(yè)務(wù)不設(shè)行政許可，不進行牌照管理。私募機構(gòu)工商注冊后，按照中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官方網(wǎng)站要求，進行管理人登記，通過后方可開展私募基金業(yè)務(wù)。2014年協(xié)會啟動登記備案工作以來，我國私募基金管理人數(shù)量已超過2.6萬家，但基金管理人誠信、規(guī)范意識和業(yè)務(wù)能力參差不齊、魚龍混雜，甚至有不法分子渾水摸魚，借用私募基金為幌子從事非法集資、金融詐騙等違法犯罪行為。

違規(guī)挪用基金財產(chǎn)成典型

四川證監(jiān)局介紹了一起私募基金挪用基金財產(chǎn)案例。2015年3月，G證券公司作為托管公司與Y投資公司簽署“XX對沖基金”托管協(xié)議，并向其提供多份蓋有公章的空白基金合同文本，以便在募集資金過程中使用。該“對沖基金”的投資者多為Y公司高管及員工的親友或熟人。同年6月，2名投資者前往G公司查詢基金凈值，卻被公司負責(zé)人告知，合同中約定的托管賬戶未收到客戶認購款。雙方公司經(jīng)交涉后發(fā)現(xiàn)，原來Y公司采用偷梁換柱的手法，將基金合同文本中原募資托管賬戶頁替換為Y公司自有銀行賬戶頁。顯然，投資者在簽署合同過程中，未發(fā)現(xiàn)異常，并向被篡改后的募資賬戶打款。

四川證監(jiān)局在接到線索后迅速派人前往G公司核查，通過調(diào)取協(xié)議合同、賬戶資金流水等資料，同時對照合同、逐層追蹤資金流向，證實 Y公司確將合同托管賬戶篡改為自有銀行賬戶，并違規(guī)將客戶投資款580萬元劃轉(zhuǎn)至公司高管及關(guān)聯(lián)自然人銀行賬戶挪作他用。據(jù)總經(jīng)理配偶D某（負責(zé)管理公司銀行賬戶和公章）交代，被挪用的資金用于民間借貸。

在持續(xù)的監(jiān)管高壓下，Y公司最終將580萬元的投資款全部退還給投資者，并向G公司歸還全部基金合同文本，該事件潛在的風(fēng)險隱患被消除。

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十三條規(guī)定，私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機構(gòu)及其他私募服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員從事私募基金業(yè)務(wù)，不得侵占、挪用基金財產(chǎn)。四川證監(jiān)局分析說，本案是私募基金領(lǐng)域違規(guī)挪用基金財產(chǎn)的典型案例，具有以下特點：一是借助“基金財產(chǎn)由證券公司托管”，騙取投資者信任；二是借助“對沖基金”概念，迷惑、吸引投資者；三是利用私募基金合同簽訂中的漏洞，挪用基金財產(chǎn)；四是利用熟人關(guān)系麻痹投資者。

審慎選擇 持續(xù)關(guān)注

四川證監(jiān)局指出，對投資者而言，應(yīng)審慎選擇私募基金投資，并在投資過后對私募基金管理機構(gòu)和托管機構(gòu)給予持續(xù)關(guān)注和監(jiān)督。

首先，要量力而行。私募基金投資具有高風(fēng)險，對投資者風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力要求較高�！端侥嫁k法》也明確規(guī)定私募基金合格投資者要求，除單只私募基金投資額不低于100萬元外，同時單位凈資產(chǎn)不低于1000萬元，個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不少于50萬元。投資者要從自身實際出發(fā)，量力而行，對照私募基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)判斷是否能夠投資私募基金產(chǎn)品。在滿足合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的前提下，再選擇與自己風(fēng)險承受能力相匹配的產(chǎn)品。

其次，要摸清底細。在進行私募基金產(chǎn)品購買前，投資者可以通過協(xié)會網(wǎng)站查詢或詢問機構(gòu)注冊地證監(jiān)局，了解該機構(gòu)是否已經(jīng)在協(xié)會登記，登記資料是否完整、與工商注冊資料是否一致。同時，還可以多方了解私募基金管理人以往業(yè)績情況、市場口碑以及誠信規(guī)范情況。

第三，要細看合同�；�金合同是規(guī)定投資者與私募基金管理人之間權(quán)利和義務(wù)的重要文書。投資者在查看合同時，要注意合同約定的權(quán)利義務(wù)是否合理，合同是否完整、是否存在缺頁、漏頁等異常，要仔細閱讀條款，對于不懂的概念、模糊的表述可以要求管理人進行解釋或說明，切勿被各種夸大、虛假宣傳忽悠、蒙蔽。對一式多份的合同，還應(yīng)檢查每份合同內(nèi)容是否完全一致。

最后，要持續(xù)關(guān)注。投資者在認購私募基金產(chǎn)品后，要持續(xù)關(guān)注私募基金產(chǎn)品投資、運行情況，要求私募基金管理人按約定履行信息披露義務(wù)。投資者若發(fā)現(xiàn)管理人失聯(lián)，基金財產(chǎn)被侵占、挪用，基金存在重大風(fēng)險等情況，要及時向私募基金管理人注冊地證監(jiān)局或協(xié)會反映，若發(fā)現(xiàn)私募基金管理人涉嫌詐騙、非法集資等犯罪線索的，要及時向公安、司法機關(guān)報案。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會表示，為方便廣大投資者對私募基金信息進行查詢，中國基金業(yè)協(xié)會在官方網(wǎng)站上搭建了私募基金分類公示平臺，按照私募基金管理人登記的信息對私募基金進行分類公示。通過這個平臺投資者可以了解私募基金管理人的綜合信息，盡可能減少信息的不對稱和投資中的盲目、沖動。其中包括私募基金管理人分類公示、私募基金管理人綜合查詢、私募基金公示、證券投資基金托管人名錄等諸多網(wǎng)址，投資者可以登錄相關(guān)網(wǎng)站進行查詢。